บทความการลงทุน: ล็อคกำไร ลดความเสี่ยงค่าเงินด้วย FX Futures EP.1

Hedging ค่าเงิน คือการล็อกอัตราแลกเปลี่ยนไว้ล่วงหน้า เพื่อป้องกันไม่ให้กำไรจากการลงทุนถูกกระทบจากความผันผวนของค่าเงิน เมื่อลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศ ผลตอบแทนที่ได้รับจริงประกอบด้วยสองส่วน คือกำไรจากตัวสินทรัพย์เอง และกำไรหรือขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน แม้ราคาสินทรัพย์จะไม่เปลี่ยนแปลง แต่หากเงินบาทแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ถือครอง เมื่อแลกกลับมาเป็นเงินบาทก็อาจขาดทุนได้ ความเสี่ยงส่วนนี้เรียกว่าความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

การ Hedge ด้วยเครื่องมืออย่าง FX Futures จึงเข้ามาตัดตัวแปรค่าเงินออกไป ทำให้ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับตัวสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว สิ่งที่ต้องเข้าใจคือ การป้องกันความเสี่ยงนี้ไม่ใช่การสร้างกำไรเพิ่ม แต่คือการซื้อความแน่นอน โดยตัดทั้งความเสี่ยงขาลงและโอกาสขาขึ้นของค่าเงินออกไปพร้อมกัน และมีต้นทุนที่สะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน

เพื่อความสะดวก ตัวอย่างกับคำอธิบายนี้ จะสมมุติโดยการใช้คู่เงินที่นักลงทุนไทยพบเจอกันมากที่สุดในชีวิตการลงทุน นั่นคือ USD/THB หรือ จำนวนบาทต่อ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่แท้จริงแล้ว สามารถนำหลักการไปใช้กับคู่เงินอื่นๆได้ไม่ต่างกัน ไม่ว่าจะเป็น EUR/USD หรือ USD/JPY และอื่นๆ

กรณีทั่วไปที่นักลงทุนสามารถใช้สัญญาอนุพันธ์มา Hedging ค่าเงิน

1. การซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศรายตัว เช่น ตลาดนิวยอร์ค ตลาดฮั่งเส็ง
2. การซื้อผลิตภัณฑ์ DR อ้างอิงหุ้นต่างประเทศ
3. การมีเงินสดสกุลต่างประเทศไว้ในพอร์ตลงทุนเพื่อเตรียมตัวซื้อขายหลักทรัพย์
4. ธุรกิจนำเข้า-ส่งออกที่มีรายรับ-รายจ่ายรายการดำเนินธุรกิจเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

กรณีที่นักลงทุนรายย่อยลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศแต่ไม่จำเป็นต้อง Hedging เอง

1. ซื้อกองทุนกับบลจ.ของไทยที่เป็นหน่วยลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศ เช่น Feeder Fund หรือ Fund of Funds เพราะมันให้เลือกได้ว่าจะซื้อแบบ Hedging หรือไม่ Hedging ได้อยู่แล้วตอนซื้อหน่วย
2. การลงทุนในหุ้นไทยที่ทำธุรกิจนำเข้าส่งออก บริษัทพวกนี้เขาทำ Hedging ไว้อยู่แล้ว ถ้าเราไป Hedge จะเป็นการทำซ้ำซ้อน

สำหรับผู้ที่ต้องการติดตามพัฒนาการของตลาดอย่างรอบด้าน ทั้งในมิติของค่าเงิน โลหะมีค่า และสินทรัพย์ลงทุน แนะนำให้ติดตามบทวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติมจาก YLG เพื่อความครบถ้วนของข้อมูล

       นอกจากนี้ หากคุณพร้อมก้าวเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์อย่างจริงจัง YLG Futures คือโบรกเกอร์ที่ครบจบในที่เดียว ครอบคลุมทั้ง TFEX และ CME ไม่ว่าจะเป็น USD Futures, Gold Online Futures, Mini Gold Online Futures, Silver Futures หรือ Single Stock Futures พร้อมเทคโนโลยีระดับสากลอย่าง TradingView และ MT5 สนใจติดต่อได้เลยที่ Line @ylgfutures (TFEX) หรือ @ylgglobalmarket (ตลาดต่างประเทศ) และโทร 02-687-9999

โดย ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด
(บทความโดย: ดร.ณัฐวุฒิ นราวุฒิชัย, CISA)

📌 หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ความรู้เท่านั้น ไม่ใช่การชี้ชวนหรือระบุเป้าหมายราคาเพื่อการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง