บทความการลงทุน: ล็อคกำไร ลดความเสี่ยงค่าเงินด้วย FX Futures EP.4

          ใน 3 EP. ที่ผ่านมาได้กล่าวถึงกลไกในการซื้อขายสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือ Hedging ค่าเงินบนตลาด TFEX ในตอนนี้จะกล่าวถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจการเงินที่ส่งผลต่อทิศทางเงินบาทโดยสังเขป

ปัจจัยที่ส่งผลต่อความแข็งอ่อนของค่าเงินบาท

KEY หลัก

• บาทจะแข็งขึ้นเมื่อเป็นที่ต้องการของผู้คนมากขึ้น มีการซื้อเงินบาทด้วยเงินสกุลต่างๆมากขึ้น
• บาทจะอ่อนลงเมื่อเริ่มไม่เป็นที่ต้องการของผู้คน มีการขายเงินบาทแล้วนำเงินสกุลอื่นกลับออกไปต่างประเทศ

GDP - Gross Domestic Product หรือผลิตภัณฑ์รวมในประเทศ

            เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุด ที่บ่งชี้เศรษฐกิจไทยเราว่าดีหรือไม่ดี เมื่อเศรษฐกิจดีนั่นหมายถึงต่างชาติจะสนใจที่เข้ามาซื้อสินค้า มาลงทุนในประเทศไทย และมาท่องเที่ยวในประเทศไทย ส่งผลให้เงินบาทแข็งขึ้นโดยทฤษฎี

 

ดุลบัญชีเดินสะพัด (Current Account)

องค์ประกอบ

1. ดุลการค้า ส่งออกลบนำเข้า รวมทองคำที่ไม่ใช่ทองคำสำรอง
2. ดุลบริการ ท่องเที่ยว ค่าระวางเรือ ค่าลิขสิทธิ์ ค่าประกันภัย
3. รายได้ปฐมภูมิ รายได้จากการทำงานและการลงทุน เช่น เงินปันผลและดอกเบี้ยที่จ่ายให้ต่างชาติ กำไรที่ส่งกลับบริษัทแม่
4. รายได้ทุติยภูมิ เงินโอนของแรงงาน เงินบริจาค เงินช่วยเหลือ

ทองคำอยู่ในดุลการค้า — นี่เป็นเอกลักษณ์ของไทยที่ต่างจากเพื่อนบ้าน เพราะปริมาณการค้าทองของไทยใหญ่ผิดสัดส่วนกับขนาดเศรษฐกิจ เมื่อราคาทองพุ่ง ผู้ค้าทองไทยขายทำกำไรและส่งออกทองคำ ดอลลาร์ไหลเข้า ดุลการค้าดีขึ้น บาทแข็ง ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างราคาทองกับค่าเงินบาทจึงมีฐานทางบัญชีรองรับ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญทางสถิติ

ฤดูกาลปันผล — ช่วงเมษายนถึงพฤษภาคมที่บริษัทจดทะเบียนไทยจ่ายปันผล ส่วนที่จ่ายให้ผู้ถือหุ้นต่างชาติต้องแลกกลับเป็นดอลลาร์ กลายเป็นแรงกดดันบาทที่เกิดซ้ำแทบทุกปี

 

ดุลบัญชีทุนเคลื่อนย้าย (Capital and Financial Account)

องค์ประกอบ ด้วยการลงทุนจริงภาคการผลิตและการลงทุนในหลักทรัพย์จากทุนต่างประเทศ เช่น

• การลงทุนโดยตรง (FDI) ตั้งโรงงาน ซื้อกิจการ กำไรที่นำกลับไปลงทุนต่อ
• การลงทุนในหลักทรัพย์ ต่างชาติซื้อขายหุ้นไทยและตราสารหนี้ไทย และคนไทยไปลงทุนต่างประเทศ
• ตราสารอนุพันธ์ สัญญาป้องกันความเสี่ยงและเก็งกำไร
• การลงทุนอื่น เงินกู้ยืมต่างประเทศ เงินฝาก สินเชื่อการค้า

 

ตัวเลขดุลการค้า การนำเข้า-ส่งออก

ส่วนหนึ่งในสมการดุลบัญชีเดินสะพัด ถ้าเกินดุลแสดงถึงความต้องการเงินตราและสินค้าไทยมาก ส่งผลให้เงินบาทแข็งค่า แต่ถ้าขาดดุลแสดงถึงเราต้องพึ่งพาการนำเข้าต่างประเทศเยอะกว่าส่งออกทำให้เงินไหลออกส่งผลต่อการอ่อนค่าของเงินบาท

นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่นๆอีกพอสมควรที่รอให้นักลงทุนได้ติดตามอ่านต่อใน EP. ถัดไป และสำหรับผู้ที่ต้องการทำการ Hedging สกุลเงินต่างประเทศในตลาด TFEX หรือผลิตภัณฑ์อื่นๆที่มีให้เลือกมากมาย YLG Futures คือโบรกเกอร์ที่ให้บริการ ได้การรับรองจากหน่วยงานกำกับดูแลอย่างถูกต้องตามกฏหมาย สามารถติดต่อได้เลยที่ Line @ylgfutures (TFEX) หรือ @ylgglobalmarket (ตลาดต่างประเทศ) และโทร 02-687-9999

และนักลงทุนสามารถติดตามพัฒนาการของตลาดอย่างรอบด้าน ทั้งในมิติของค่าเงิน โลหะมีค่า และสินทรัพย์ลงทุน แนะนำให้ติดตามบทวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติมจาก YLG เพื่อความครบถ้วนของข้อมูล

 

โดย ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด

(บทความโดย: ดร.ณัฐวุฒิ นราวุฒิชัย, CISA)

 

📌 หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ความรู้เท่านั้น ไม่ใช่การชี้ชวนหรือระบุเป้าหมายราคาเพื่อการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง