Single Stock Futures Overview: KBANK 80 ปีของธนาคารผู้ให้บริการทางการเงินครบวงจร

          ถ้าพูดถึงธนาคารกสิกรไทย คนไทยส่วนใหญ่คงนึกถึงแอป K PLUS ในโทรศัพท์ก่อนจะนึกถึงสาขา ซึ่งสะท้อนตัวตนของธนาคารแห่งนี้ในวันนี้ได้ดี แต่เบื้องหลังแอปที่คุ้นเคยคือกลุ่มธุรกิจทางการเงินขนาดใหญ่ ที่ดำเนินธุรกิจมาครบ 80 ปีในปี 2025 ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกิจธนาคารพาณิชย์ ธุรกิจหลักทรัพย์ และธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง

ธนาคารดำเนินธุรกิจอย่างไร

          หัวใจของธุรกิจธนาคารยังเป็นการทำหน้าที่ตัวกลางทางการเงิน คือรับเงินฝากจากประชาชนและธุรกิจ แล้วนำไปปล่อยกู้และลงทุน รายได้มาจากส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่ได้รับกับดอกเบี้ยที่จ่ายออกไป ณ สิ้นปี 2025 KBANK มีเงินฝาก 2.85 ล้านล้านบาท (+4.84% YoY) ในจำนวนนี้ 82.02% (สัดส่วน) เป็นเงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์ ซึ่งรายงานระบุว่าเป็นเงินฝากที่มีคุณภาพสูง ด้านการใช้เงิน ธนาคารมีสินเชื่อ 2.48 ล้านล้านบาท (-0.28% YoY) และเงินลงทุนสุทธิ 1.25 ล้านล้านบาท (+17.69% YoY)

          ลูกค้าสองกลุ่มหลักมีบทบาทต่างกันชัดเจน ลูกค้าธุรกิจ ตั้งแต่บรรษัทข้ามชาติ ธุรกิจขนาดใหญ่และขนาดกลาง ไปจนถึงผู้ประกอบการรายเล็กและรายย่อย เป็นฐานสินเชื่อหลักของธนาคาร ด้วยยอดสินเชื่อ 1.60 ล้านล้านบาท (-4.40% YoY) ซึ่งลดลงจากสินเชื่อผู้ประกอบการเป็นหลัก ส่วนลูกค้าบุคคลซึ่งครอบคลุมตั้งแต่ลูกค้าทั่วไปไปจนถึงผู้มีสินทรัพย์สูง เป็นฐานเงินฝากหลัก ด้วยยอดเงินฝาก 1.73 ล้านล้านบาท คิดเป็น 60.64% (สัดส่วน) ของเงินฝากรวม ขณะที่สินเชื่อกลุ่มนี้เติบโต +12.92% YoY มาอยู่ที่ 0.78 ล้านล้านบาท โดยมาจากสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลัก

          อีกส่วนหนึ่งของธุรกิจคือบริการทางการเงินที่สร้างรายได้ค่าธรรมเนียม ธนาคารรายงานผลแยกเป็น 4 กลุ่มธุรกิจ ในปี 2025 กลุ่มลูกค้าธุรกิจทำรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ 81,193 ล้านบาท (-5.52% YoY) กลุ่มลูกค้าบุคคล 74,193 ล้านบาท (+3.94% YoY) กลุ่มบริหารเงิน ตลาดทุน และธุรกิจข้ามประเทศ 28,114 ล้านบาท (-8.22% YoY) และกลุ่มบริษัท เมืองไทย กรุ๊ป โฮลดิ้ง ซึ่งธนาคารถือหุ้น 51% และทำธุรกิจประกัน 17,221 ล้านบาท (+34.05% YoY) ตัวเลขเหล่านี้ยังไม่หักรายการระหว่างกัน โดยรายได้รวมทั้งกลุ่มหลังหักรายการระหว่างกันอยู่ที่ 194,800 ล้านบาท

เครือข่ายธุรกิจในประเทศและต่างประเทศ

          KBANK ไม่ได้ทำธุรกิจในฐานะธนาคารเพียงอย่างเดียว แต่เป็นกลุ่มธุรกิจทางการเงินที่มีบริษัทในเครือรองรับแต่ละด้าน ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์ บริษัทจัดการกองทุน บริษัทลีสซิ่งรถยนต์และเครื่องจักร และกลุ่มเมืองไทยที่ดูแลธุรกิจประกันชีวิต ด้านเทคโนโลยีมีกลุ่มบริษัท KBTG ส่วนตลาดลูกค้ากลุ่มใหม่ ธนาคารลงทุนผ่านบริษัท กสิกร อินเวสเจอร์ ในบริษัทอย่างเงินให้ใจที่ให้สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และกสิกร ไลน์ที่ให้สินเชื่อบุคคลรายเล็กผ่านช่องทางดิจิทัล นอกจากนี้ยังมีกลุ่ม Orbix ที่ทำธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล

          ในต่างประเทศ ธนาคารมีบริษัทลูกที่เป็นธนาคารในจีนและลาว และลงทุนเชิงกลยุทธ์ในธนาคารแมสเปี้ยนที่อินโดนีเซีย ธนาคารยังมีสาขาในฮ่องกง หมู่เกาะเคย์แมน กัมพูชา และเวียดนาม รวมถึงสำนักงานผู้แทนในหลายเมืองของเอเชีย

          ด้านช่องทางบริการ ทิศทางคือย้ายไปสู่ดิจิทัลอย่างชัดเจน ณ สิ้นปี 2025 K PLUS มีผู้ใช้งานในประเทศ 24.2 ล้านราย (+4.8% YoY) K BIZ สำหรับลูกค้าธุรกิจมีผู้ใช้งาน 1.4 ล้านราย (+19.0% YoY) และธุรกรรมผ่านช่องทางดิจิทัลคิดเป็น 94.7% (สัดส่วน) ขณะเดียวกัน ธนาคารลดจำนวนสาขาลงเหลือ 732 แห่ง (-49 แห่ง YoY) และลดตู้ฝากถอนอัตโนมัติเหลือ 9,943 เครื่อง (-343 เครื่อง YoY)

ลงทุนใน KBANK ผ่าน TFEX

          นอกจากซื้อหุ้นโดยตรงแล้ว นักลงทุนยังลงทุนใน KBANK ผ่านสัญญา Single Stock Futures ในตลาด TFEX ได้ด้วย มีหลายซีรีส์และหลายอายุสัญญาให้เลือก เช่น KBANKZ26 และ KBANKH27 อ่านบทวิเคราะห์ฟิวเจอร์สของ KBANK และหุ้นตัวอื่นได้ที่เว็บไซต์ YLG Futures หัวข้อ "บทวิเคราะห์"
https://www.ylgfutures.co.th/th/updates/news-research/analyst-research/set-50-and-stock-futures

สอบถามเรื่องการลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สได้ที่ Line @ylgfutures (TFEX) หรือ @ylgglobalmarket (ตลาดต่างประเทศ) โทร 02-687-9999

โดย ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด
(บทความโดย: ดร.ณัฐวุฒิ นราวุฒิชัย, CISA)